Biên lợi nhuận Profit margin là gì? Đây là một khái niệm được quan tâm nhiều trong thời gian gần đây. Hãy cùng, cophieuchungkhoan.com.vn tham khảo bài viết dưới đây. Bạn có thể quan tâm: Margin là gì?
Profit margin là gì?
Tỷ suất lợi nhuận là một trong những tỷ suất sinh lời thường được sử dụng để đánh giá mức độ mà một công ty hoặc một hoạt động kinh doanh kiếm tiền. Nó thể hiện phần trăm doanh thu đã chuyển thành lợi nhuận. Nói một cách đơn giản, con số phần trăm cho biết doanh nghiệp đã tạo ra bao nhiêu xu lợi nhuận cho mỗi đô la bán hàng. Ví dụ: nếu một doanh nghiệp báo cáo rằng họ đã đạt được tỷ suất lợi nhuận 35% trong quý trước, điều đó có nghĩa là doanh nghiệp đó có thu nhập ròng là 0,35 đô la cho mỗi đô la doanh thu được tạo ra.
Có một số loại tỷ suất lợi nhuận. Tuy nhiên, trong sử dụng hàng ngày, nó thường đề cập đến tỷ suất lợi nhuận ròng, lợi nhuận cuối cùng của một công ty sau khi tất cả các chi phí khác, bao gồm thuế và các khoản chi phí lẻ một lần, đã được loại bỏ khỏi doanh thu.
Bài học rút ra chính khi sử dụng biên lợi nhuận là:
- Biên lợi nhuận đo lường mức độ mà một công ty hoặc một hoạt động kinh doanh kiếm tiền, về cơ bản bằng cách chia thu nhập cho doanh thu.
- Được biểu thị dưới dạng phần trăm, tỷ suất lợi nhuận cho biết có bao nhiêu xu lợi nhuận đã được tạo ra cho mỗi đô la bán hàng.
- Mặc dù có một số loại tỷ suất lợi nhuận, nhưng tỷ suất lợi nhuận quan trọng và thường được sử dụng nhất là tỷ suất lợi nhuận ròng, lợi nhuận cuối cùng của một công ty sau khi tất cả các chi phí khác, bao gồm thuế và các khoản thu lẻ, đã được loại bỏ khỏi doanh thu.
- Profit margin là gì được các chủ nợ, nhà đầu tư và chính các doanh nghiệp sử dụng làm chỉ số đánh giá sức khỏe tài chính, kỹ năng quản lý và tiềm năng tăng trưởng của công ty.
- Do tỷ suất lợi nhuận điển hình khác nhau tùy theo lĩnh vực ngành, nên cần thận trọng khi so sánh các số liệu của các doanh nghiệp khác nhau.
Khái niệm cơ bản về biên lợi nhuận
Các doanh nghiệp và cá nhân trên toàn cầu thực hiện các hoạt động kinh tế vì lợi nhuận nhằm tạo ra lợi nhuận. Tuy nhiên, profit margin là gì và những con số tuyệt đối — chẳng hạn như tổng doanh thu trị giá triệu đô, chi phí kinh doanh nghìn đô la hoặc thu nhập $ Z — không có khả năng cung cấp bức tranh rõ ràng và thực tế về lợi nhuận và hiệu suất của doanh nghiệp. Một số thước đo định lượng khác nhau được sử dụng để tính toán lãi (hoặc lỗ) mà một doanh nghiệp tạo ra, giúp dễ dàng đánh giá hoạt động của doanh nghiệp trong các khoảng thời gian khác nhau hoặc so sánh với các đối thủ cạnh tranh. Các biện pháp này được gọi là tỷ suất lợi nhuận.
Trong khi các doanh nghiệp độc quyền, như các cửa hàng địa phương, có thể tính toán tỷ suất lợi nhuận theo tần suất mong muốn của riêng họ (như hàng tuần hoặc hai tuần một lần), các doanh nghiệp lớn bao gồm cả các công ty niêm yết phải báo cáo theo khung thời gian báo cáo tiêu chuẩn (như hàng quý hoặc hàng năm). Các doanh nghiệp có thể đang hoạt động bằng tiền cho vay có thể được yêu cầu tính toán và báo cáo số tiền đó cho người cho vay (như ngân hàng) hàng tháng như một phần của thủ tục tiêu chuẩn. Bạn có thể quan tâm: Full margin là gì?
Như vậy, đến đây bạn cũng đã hiểu một phần ba chặng đường profit margin là gì? Tuy nhiên, có bao nhiêu mức lợi nhuận hoặc tỷ suất lợi nhuận. Thì câu trả lời là có bốn mức lợi nhuận hoặc tỷ suất lợi nhuận: lợi nhuận gộp, lợi nhuận hoạt động, lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận ròng. Những điều này được phản ánh trên báo cáo thu nhập của một công ty theo trình tự sau: Một công ty tính doanh thu bán hàng, sau đó thanh toán chi phí trực tiếp của sản phẩm dịch vụ.
Những gì còn lại là lợi nhuận gộp. Sau đó, nó trả các chi phí gián tiếp như trụ sở công ty, quảng cáo và R&D. Những gì còn lại là lợi nhuận hoạt động. Sau đó, nó trả lãi cho các khoản nợ và thêm hoặc trừ bất kỳ khoản phí hoặc dòng vốn bất thường nào không liên quan đến hoạt động kinh doanh chính của công ty với tỷ suất lợi nhuận trước thuế còn lại. Sau đó, nó trả thuế, để lại tỷ suất lợi nhuận ròng, còn được gọi là thu nhập ròng, là lợi nhuận cuối cùng.
Các loại biên lợi nhuận
Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn các loại tỷ suất lợi nhuận khác nhau.
Biên lợi nhuận gộp
Hiểu rõ profit margin là gì, từ đó chúng ta suy ra tỷ suất lợi nhuận gộp. Tỷ suất lợi nhuận gộp: Bắt đầu với việc bán hàng và trừ các chi phí liên quan trực tiếp đến việc tạo ra hoặc cung cấp sản phẩm hoặc dịch vụ như nguyên vật liệu, nhân công, v.v. — thường được gộp chung là "giá vốn hàng bán", "giá thành sản phẩm đã bán" hoặc " chi phí bán hàng ”trên báo cáo thu nhập — và bạn nhận được tỷ suất lợi nhuận gộp.
Được thực hiện trên cơ sở mỗi sản phẩm, tỷ suất lợi nhuận gộp hữu ích nhất cho một công ty phân tích bộ sản phẩm của mình (mặc dù dữ liệu này không được chia sẻ với công chúng), nhưng tổng hợp tỷ suất lợi nhuận gộp cho thấy bức tranh khả năng sinh lời thô nhất của một công ty.
Theo công thức: Biên lợi nhuận gộp= (Mạng lưới bán hàng - Giá vốn hàng bán)/ Tổng số mạng lưới bán hàng
Trong đó:
Giá vốn hàng bán=Giá vốn hàng bán
Biên lợi nhuận hoạt động
Biên lợi nhuận hoạt động (hoặc chỉ biên lợi nhuận hoạt động ): Bằng cách trừ đi chi phí bán hàng, chi phí quản lý và điều hành, từ số lợi nhuận gộp của một công ty, chúng tôi nhận được biên lợi nhuận hoạt động, còn được gọi là thu nhập trước lãi vay và thuế, hoặc EBIT. Dẫn đến một con số thu nhập có sẵn để trả nợ và chủ sở hữu vốn cổ phần của doanh nghiệp, cũng như cục thuế, đó là lợi nhuận từ các hoạt động chính, đang diễn ra của công ty. Nó thường được các chủ ngân hàng và nhà phân tích sử dụng để định giá toàn bộ công ty cho các khoản mua lại tiềm năng. Đến đây bạn đã hiểu thêm một thuật ngữ biên lợi nhuận hoạt động là gì trong một khía cạnh nhỏ profit margin là gì?
Còn về công thức tính biên lợi nhuận hoạt động: Biên lợi nhuận hoạt động= (Doanh thu / Thu nhập hoạt động) × 1 0 0.
Biên lợi nhuận trước thuế
Biên lợi nhuận trước thuế : Lấy thu nhập từ hoạt động kinh doanh và trừ chi phí lãi vay trong khi cộng bất kỳ thu nhập lãi nào, điều chỉnh các khoản không lặp lại như lãi hoặc lỗ từ hoạt động ngừng hoạt động và bạn đã có lợi nhuận trước thuế hoặc thu nhập trước thuế (EBT); sau đó chia cho doanh thu và bạn đã có tỷ suất lợi nhuận trước thuế.
Các tỷ suất lợi nhuận chính đều so sánh một số mức lợi nhuận còn lại (còn lại) với doanh thu. Ví dụ: tỷ suất lợi nhuận gộp 42% có nghĩa là cứ mỗi 100 đô la doanh thu, công ty trả 58 đô la chi phí liên quan trực tiếp đến việc sản xuất sản phẩm hoặc dịch vụ, để lại 42 đô la là lợi nhuận gộp. Bạn có thể quan tâm: Nên mở tài khoản chứng khoán ở đâu?
Biên lợi nhuận ròng
Bây giờ chúng ta hãy xem xét tỷ suất lợi nhuận ròng, tỷ lệ quan trọng nhất trong tất cả các thước đo — và mọi người thường có ý gì khi họ hỏi, "tỷ suất lợi nhuận của công ty là bao nhiêu?"
Tỷ suất lợi nhuận ròng được tính bằng cách chia lợi nhuận ròng cho doanh thu thuần hoặc bằng cách chia thu nhập ròng cho doanh thu thực hiện trong một khoảng thời gian nhất định. Trong bối cảnh tính toán tỷ suất lợi nhuận, lợi nhuận ròng và thu nhập ròng được sử dụng thay thế cho nhau. Tương tự, doanh thu và doanh thu được sử dụng thay thế cho nhau. Lợi nhuận ròng được xác định bằng cách trừ đi tất cả các chi phí liên quan, bao gồm chi phí nguyên vật liệu, lao động, hoạt động, tiền thuê, trả lãi và thuế, từ tổng doanh thu được tạo ra.
Về mặt toán học, Biên lợi nhuận = Lợi nhuận ròng (hoặc Thu nhập) / Doanh số ròng (hoặc Doanh thu)
= (Doanh thu ròng - Chi phí) / Doanh thu ròng
= 1- (Chi phí / Doanh số ròng)
NPM =( R - COGS - OE - O - I - T) ×1 0 0
hoặc
NPM = ( Thu nhập ròng/R )×1 0 0
Trong đó:
NPM=tỷ suất lợi nhuận ròng
R=doanh thu
COGS=Giá vốn hàng bán
OE=chi phí hoạt động
O=các chi phí khác
I=quan tâm
T=thuế
Cổ tức được trả không được coi là một khoản chi phí và không được xem xét trong công thức. Bạn có thể quan tâm: Tỷ lệ chi trả cổ tức
Lấy một ví dụ đơn giản, nếu một doanh nghiệp nhận ra doanh thu ròng trị giá 100.000 đô la trong quý trước và chi tổng cộng 80.000 đô la cho các chi phí khác nhau, thì
Biên lợi nhuận = 1 - (80.000 đô la / 100.000 đô la)
= 1- 0,8
= 0,2 hoặc 20%
Nó chỉ ra rằng trong quý, doanh nghiệp đã quản lý để tạo ra lợi nhuận trị giá 20 xu cho mỗi đô la bán hàng. Hãy coi ví dụ này là trường hợp cơ bản để so sánh trong tương lai.
Phân tích công thức biên lợi nhuận
Xem xét kỹ hơn công thức cho thấy rằng tỷ suất lợi nhuận được tính từ hai con số - doanh thu và chi phí. Để tối đa hóa tỷ suất lợi nhuận, được tính là {1 - (Chi phí / Doanh thu ròng)}, người ta sẽ tìm cách giảm thiểu kết quả đạt được từ việc phân chia (Chi phí / Doanh thu ròng). Điều đó có thể đạt được khi Chi phí thấp và Doanh thu thuần cao.
Hãy hiểu nó bằng cách mở rộng ví dụ trường hợp cơ sở ở trên.
Nếu cùng một doanh nghiệp tạo ra cùng một doanh số trị giá 100.000 đô la bằng cách chỉ chi tiêu 50.000 đô la, thì tỷ suất lợi nhuận của doanh nghiệp đó sẽ là {1 - 50.000 đô la / 100.000 đô la)} = 50%. Nếu chi phí để tạo ra cùng một doanh số giảm xuống 25.000 đô la, thì tỷ suất lợi nhuận sẽ tăng lên đến {1 - 25.000 đô la / 100.000 đô la)} = 75%. Tóm lại, giảm chi phí giúp cải thiện tỷ suất lợi nhuận.
Mặt khác, nếu chi phí được giữ cố định ở mức 80.000 đô la và doanh thu tăng lên 160.000 đô la, thì tỷ suất lợi nhuận sẽ tăng lên {1 - 80.000 đô la / 160.000 đô la)} = 50%. Tăng doanh thu lên 200.000 đô la với cùng một khoản chi phí dẫn đến tỷ suất lợi nhuận là {1 - 80.000 đô la / 200.000 đô la)} = 60%. Tóm lại, việc tăng doanh số bán hàng cũng làm tăng tỷ suất lợi nhuận.
Dựa trên các kịch bản trên, có thể khái quát rằng tỷ suất lợi nhuận có thể được cải thiện bằng cách tăng doanh thu và giảm chi phí. Về mặt lý thuyết, doanh số bán hàng cao hơn có thể đạt được bằng cách tăng giá hoặc tăng số lượng đơn vị bán được hoặc cả hai. Trên thực tế, việc tăng giá chỉ có thể xảy ra ở mức độ không làm mất đi lợi thế cạnh tranh trên thị trường, trong khi khối lượng bán hàng vẫn phụ thuộc vào các động lực thị trường như nhu cầu tổng thể, tỷ lệ phần trăm thị phần do doanh nghiệp nắm giữ, vị trí hiện tại của đối thủ cạnh tranh và các động thái trong tương lai . Tương tự, phạm vi kiểm soát chi phí cũng bị hạn chế. Người ta có thể giảm / loại bỏ một dòng sản phẩm không có lợi nhuận để cắt giảm chi phí, nhưng doanh nghiệp cũng sẽ mất đi doanh số bán hàng tương ứng.
Trong tất cả các tình huống, nó trở thành một hành động cân bằng tốt cho các nhà điều hành kinh doanh để điều chỉnh giá, khối lượng và kiểm soát chi phí. Về cơ bản, tỷ suất lợi nhuận đóng vai trò như một chỉ số cho thấy sự thành thạo của chủ sở hữu doanh nghiệp hoặc ban quản lý trong việc thực hiện các chiến lược giá dẫn đến doanh số bán hàng cao hơn và kiểm soát hiệu quả các chi phí khác nhau để giữ chúng ở mức tối thiểu.
Sử dụng biên lợi nhuận
Từ một công ty niêm yết công khai trị giá hàng tỷ đô la đến một quầy bán xúc xích vỉa hè trung bình của Joe, con số biên lợi nhuận được sử dụng rộng rãi và được báo giá bởi tất cả các loại hình kinh doanh trên toàn cầu. Ngoài các doanh nghiệp riêng lẻ, nó còn được sử dụng để chỉ tiềm năng sinh lời của các lĩnh vực lớn hơn và của thị trường quốc gia hoặc khu vực nói chung. Người ta thường thấy các tiêu đề như “ABC Research cảnh báo về tỷ suất lợi nhuận của lĩnh vực ô tô Mỹ đang giảm” hoặc “Tỷ suất lợi nhuận của các công ty châu Âu đang tăng đột biến”.
Về bản chất, tỷ suất lợi nhuận đã trở thành thước đo tiêu chuẩn được áp dụng trên toàn cầu về khả năng tạo ra lợi nhuận của một doanh nghiệp và là một chỉ số cấp cao nhất về tiềm năng của doanh nghiệp. Đây là một trong những số liệu quan trọng đầu tiên được trích dẫn trong báo cáo kết quả hàng quý mà các công ty phát hành.
Trong nội bộ, chủ sở hữu doanh nghiệp, ban quản lý công ty và các nhà tư vấn bên ngoài sử dụng nó để giải quyết các vấn đề hoạt động và nghiên cứu các mô hình thời vụ và hiệu quả hoạt động của công ty trong các khung thời gian khác nhau. Tỷ suất lợi nhuận bằng không hoặc âm có nghĩa là một doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc quản lý chi phí hoặc không đạt được doanh số bán hàng tốt. Nghiên cứu sâu hơn giúp xác định các khu vực rò rỉ — như hàng tồn kho chưa bán được nhiều, nhân viên và nguồn lực dư thừa nhưng chưa được sử dụng hết hoặc giá thuê cao — và sau đó đề ra các kế hoạch hành động thích hợp. Các doanh nghiệp điều hành nhiều bộ phận kinh doanh, ngành hàng, cửa hàng hoặc cơ sở trải rộng về mặt địa lý có thể sử dụng tỷ suất lợi nhuận để đánh giá hiệu quả hoạt động của từng đơn vị và so sánh với nhau.
Biên lợi nhuận thường phát huy tác dụng khi một công ty tìm kiếm nguồn vốn. Các doanh nghiệp cá nhân, như một cửa hàng bán lẻ địa phương, có thể cần cung cấp nó để tìm kiếm (hoặc cơ cấu lại) một khoản vay từ các ngân hàng và những người cho vay khác. Nó cũng trở nên quan trọng trong khi vay một khoản vay chống lại một doanh nghiệp làm tài sản thế chấp . Các tập đoàn lớn phát hành nợ để huy động tiền buộc phải tiết lộ mục đích sử dụng vốn thu được của họ và cung cấp thông tin chi tiết cho các nhà đầu tư về tỷ suất lợi nhuận có thể đạt được bằng cách cắt giảm chi phí hoặc bằng cách tăng doanh số bán hàng hoặc kết hợp cả hai. Con số này đã trở thành một phần không thể thiếu trong việc định giá vốn cổ phần trên thị trường sơ cấp cho các đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO).
Cuối cùng, tỷ suất lợi nhuận là một yếu tố đáng cân nhắc đối với các nhà đầu tư. Các nhà đầu tư đang xem xét tài trợ cho một công ty khởi nghiệp cụ thể có thể muốn đánh giá tỷ suất lợi nhuận của sản phẩm / dịch vụ tiềm năng đang được phát triển. Trong khi so sánh hai hoặc nhiều dự án hoặc cổ phiếu để xác định cái nào tốt hơn, các nhà đầu tư thường trau dồi về tỷ suất lợi nhuận tương ứng.
So sánh biên lợi nhuận
Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận không thể là yếu tố quyết định duy nhất để so sánh vì mỗi doanh nghiệp có các hoạt động riêng biệt. Thông thường, tất cả các ngành kinh doanh có tỷ suất lợi nhuận thấp, như bán lẻ và vận tải, sẽ có mức quay vòng và doanh thu cao, tạo nên lợi nhuận tổng thể cao mặc dù tỷ suất lợi nhuận tương đối thấp. Các mặt hàng xa xỉ cao cấp có doanh số thấp, nhưng lợi nhuận trên một đơn vị cao tạo nên tỷ suất lợi nhuận cao. Dưới đây là so sánh tỷ suất lợi nhuận của bốn công ty hoạt động lâu năm và thành công từ lĩnh vực công nghệ và bán lẻ:
Các công ty công nghệ như Microsoft và Alphabet có tỷ suất lợi nhuận hàng quý cao hai con số so với tỷ suất lợi nhuận một con số mà Walmart và Target đạt được. Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là Walmart và Target không tạo ra lợi nhuận hoặc là những doanh nghiệp kém thành công hơn so với Microsoft và Alphabet.
Khi xem xét lợi nhuận cổ phiếu từ năm 2006 đến năm 2012 cho thấy hiệu suất tương tự trên bốn cổ phiếu, mặc dù tỷ suất lợi nhuận của Microsoft và Alphabet vượt xa Walmart và Target trong giai đoạn đó. Vì chúng thuộc các lĩnh vực khác nhau nên việc so sánh mù quáng chỉ dựa trên tỷ suất lợi nhuận có thể không phù hợp. So sánh tỷ suất lợi nhuận giữa Microsoft và Alphabet, và giữa Walmart và Target là phù hợp hơn.
Ví dụ về các ngành có tỷ suất lợi nhuận cao
Các doanh nghiệp kinh doanh hàng xa xỉ và phụ kiện cao cấp thường hoạt động dựa trên tiềm năng lợi nhuận cao và doanh thu thấp. Một số mặt hàng đắt tiền, chẳng hạn như một chiếc xe hơi cao cấp, được đặt hàng để chế tạo — nghĩa là, thiết bị được sản xuất sau khi đảm bảo đơn đặt hàng từ khách hàng, làm cho nó trở thành một quy trình chi phí thấp mà không cần nhiều chi phí vận hành.
Các công ty phần mềm hoặc trò chơi có thể đầu tư ban đầu trong khi phát triển một phần mềm / trò chơi cụ thể và thu về khoản tiền lớn sau này bằng cách bán hàng triệu bản sao với chi phí rất ít. Việc đạt được các thỏa thuận chiến lược với các nhà sản xuất thiết bị, như cung cấp Windows và MS Office được cài đặt sẵn trên máy tính xách tay do Dell sản xuất, giúp giảm thêm chi phí trong khi vẫn duy trì doanh thu.
Các doanh nghiệp được bảo hộ bằng sáng chế như dược phẩm có thể phải chịu chi phí nghiên cứu ban đầu cao, nhưng họ thu được lợi nhuận lớn với tỷ suất lợi nhuận cao trong khi bán các loại thuốc được bảo hộ bằng sáng chế mà không có sự cạnh tranh.
Ví dụ về các ngành có tỷ suất lợi nhuận thấp
Các doanh nghiệp hoạt động nhiều như vận tải có thể phải đối phó với giá nhiên liệu biến động, đặc quyền của người lái xe và việc duy trì, bảo dưỡng phương tiện thường có tỷ suất lợi nhuận thấp hơn.
Các liên doanh dựa trên nông nghiệp thường có tỷ suất lợi nhuận thấp do thời tiết bất ổn, hàng tồn kho cao, chi phí hoạt động cao, nhu cầu về không gian canh tác và lưu trữ cũng như các hoạt động sử dụng nhiều tài nguyên.
Ô tô cũng có tỷ suất lợi nhuận thấp, do lợi nhuận và doanh số bị hạn chế bởi cạnh tranh gay gắt, nhu cầu tiêu dùng không chắc chắn và chi phí hoạt động cao liên quan đến phát triển mạng lưới đại lý và hậu cần.
Tóm lại, chúng tôi đã giới thiệu cho bạn xong Profit margin là gì? Công thức tính biên lợi nhuận. Nếu như bạn đang cần thêm bất kỳ thông tin hữu ích nào, hãy liên hệ với Cổ phiếu chứng khoán SSI để được giải đáp mọi thắc mắc.
